# Portuguese — Finance / Banking Sub-Lexicon

> **Scope.** This sub-lexicon covers two closely-related domains in a single per-language file: **Finance & Banking** (primary) and **Trading & Capital Markets**. The two were merged here because their vocabulary overlaps heavily (debt instruments, securities, exchange regulation) and translators typically need both at once. The two cross-language English-reference lexicons remain split: see `references/finance-banking.md` and `references/trading-capital-markets.md` as separate files.


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## Core Finance Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| contrato de financiamento | facility agreement / financing agreement |
| contrato de mútuo | loan agreement |
| empréstimo | loan |
| linha de crédito | credit facility / credit line |
| linha de crédito rotativa | revolving credit facility |
| empréstimo a prazo | term loan |
| financiamento sindicado | syndicated facility |
| financiamento de projeto | project finance |
| mutuário | borrower |
| mutuante | lender |
| agente | agent / facility agent |
| mandatário líder / coordenador líder | mandated lead arranger (MLA) |
| consórcio bancário | banking syndicate / lending syndicate |
| tranche | tranche |
| montante do empréstimo | facility amount / loan amount |
| desembolso / utilização | drawdown / utilisation (UK) / utilization (US) |
| condições prévias (ao desembolso) | conditions precedent (to drawdown) |
| período de disponibilidade | availability period |
| compromisso / obrigação de financiamento | commitment |
| comissão de compromisso | commitment fee |
| comissão de organização | arrangement fee |
| comissão de agência | agency fee |
| juros | interest |
| taxa de juro | interest rate |
| taxa de juro fixa | fixed interest rate |
| taxa de juro variável | floating interest rate |
| EURIBOR | EURIBOR |
| margem / spread | margin / spread |
| período de juros | interest period |
| juros de mora | default interest |
| capitalização de juros | capitalisation (UK) / capitalization (US) of interest |

## Repayment and Prepayment Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| reembolso / amortização | repayment / amortisation (UK) / amortization (US) |
| data de reembolso | repayment date |
| data de vencimento final | final maturity date |
| reembolso antecipado obrigatório | mandatory prepayment |
| reembolso antecipado voluntário | voluntary prepayment |
| indemnização por reembolso antecipado | prepayment penalty / break costs |
| plano de amortização | repayment schedule / amortisation (UK) / amortization (US) schedule |
| período de carência | grace period |
| pagamento em prestações | payment by instalments (UK) / payment by installments (US) |
| pagamento integral / pagamento final | bullet payment |
| refinanciamento | refinancing |

## Security and Guarantee Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| garantia / caução | security / collateral |
| hipoteca | mortgage |
| penhor | pledge |
| penhor de ações / quotas | share pledge |
| penhor de créditos | pledge of receivables |
| penhor financeiro | financial collateral |
| cessão de créditos em garantia | assignment of receivables by way of security |
| fiança | surety / guarantee |
| garantia bancária | bank guarantee |
| garantia autónoma / garantia à primeira solicitação | on-demand guarantee / first demand guarantee |
| carta de conforto | letter of comfort |
| fiador | guarantor / surety |
| aval | aval (on a bill of exchange) |
| reserva de propriedade | retention of title / reservation of title |
| acordo intercredores | intercreditor agreement |
| subordinação | subordination |
| cláusula de negative pledge | negative pledge clause |
| pari passu | pari passu |

## Covenant and Compliance Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| declarações e garantias | representations and warranties |
| obrigações (do mutuário) | undertakings / covenants |
| rácios financeiros / covenants financeiros | financial covenants |
| rácio de endividamento | leverage ratio |
| rácio de cobertura de juros | interest cover ratio |
| rácio de cobertura do serviço da dívida | debt service coverage ratio (DSCR) |
| evento de incumprimento | event of default |
| incumprimento cruzado | cross-default |
| alteração adversa relevante (MAC) | material adverse change (MAC) |
| resolução antecipada | acceleration |
| interpelação / notificação de incumprimento | notice of default |
| direito de compensação | right of set-off |
| período de cura / período de remediação | cure period / remedy period |
| compliance / conformidade | compliance |

## Section Headings

| Portuguese | English |
|---|---|
| DEFINIÇÕES | DEFINITIONS |
| MONTANTE E FINALIDADE | FACILITY AND PURPOSE |
| CONDIÇÕES PRÉVIAS | CONDITIONS PRECEDENT |
| DESEMBOLSO | DRAWDOWN |
| REEMBOLSO | REPAYMENT |
| COMISSÕES E DESPESAS | FEES AND EXPENSES |
| GARANTIAS | SECURITY |
| OBRIGAÇÕES | COVENANTS |
| EVENTOS DE INCUMPRIMENTO | EVENTS OF DEFAULT |
| DISPOSIÇÕES GERAIS | MISCELLANEOUS |
| FACILIDADE DE CRÉDITO | FACILITY |
| JUROS E COMISSÕES | INTEREST AND FEES |
| GARANTIAS / COLATERAL | SECURITY |

## Notes

- **"Contrato de mútuo"**: The Portuguese civil-law concept of a loan agreement (Arts.
  1142-1151 CC). Distinct from a "contrato de financiamento" which is broader. Translate
  as "loan agreement" for mútuo, "facility agreement" for financiamento.
- **"Garantia autónoma"**: An independent guarantee not accessory to the underlying
  obligation (unlike a fiança, which is accessory). Translate as "on-demand guarantee"
  or "first demand guarantee".
- **"Fiança" vs "garantia"**: A fiança is an accessory guarantee (Art. 627 CC) — the
  guarantor can invoke the principal debtor's defences. A garantia autónoma is independent.
  The distinction is critical in Portuguese law.
- **Banco de Portugal**: The Portuguese central bank and banking regulator. Keep name and
  translate on first mention as "Bank of Portugal (Banco de Portugal)".
- **CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários)**: The Portuguese securities regulator.
  Translate as "Portuguese Securities Market Commission (CMVM)" on first mention.

- **RGICSF (Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras)**: Portugal's
  principal banking regulation (DL 298/92, as amended). Reference as "Banking Regime
  (RGICSF)" on first mention.
- **Banco de Portugal**: Portugal's central bank and prudential supervisor (for less
  significant institutions; significant ones are supervised by the ECB under the SSM).
  Reference as "Bank of Portugal (BdP)" on first mention.
- **"Garantia autónoma" vs "fiança"**: The garantia autónoma is an independent, on-demand
  guarantee (not accessory to the underlying obligation). A fiança is accessory and allows
  the guarantor to raise the principal debtor's defences. The distinction is critical in
  Portuguese banking law.
- **"Penhor financeiro"**: Financial collateral governed by DL 105/2004 (implementing the
  EU Financial Collateral Directive). Benefits from simplified enforcement and immunity
  from insolvency claw-back. Translate as "financial collateral".
- **"Fiança solidária"**: A guarantee where the guarantor is jointly and severally liable
  with the principal debtor. The guarantor cannot invoke the benefit of excussion (benefício
  da excussão). Translate as "joint and several guarantee".
- **LMA templates**: Portuguese syndicated loan documentation often follows Loan Market
  Association (LMA) structures adapted to Portuguese law. Flag LMA-derived provisions.

## Core Banking Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| contrato de crédito / contrato de financiamento | loan agreement / credit agreement |
| mútuo | loan |
| linha de crédito / facilidade de crédito | credit facility / credit line |
| banco organizador / mandated lead arranger | lead arranger / mandated lead arranger |
| agente / banco agente | facility agent |
| agente de garantias | security agent / security trustee |
| mutuante / credor | lender |
| garante / fiador | guarantor |
| fiança solidária | joint and several guarantee |
| taxa de juro de referência | reference rate / benchmark rate |
| obrigações positivas | affirmative covenants / undertakings |
| obrigações negativas | negative covenants / restrictive covenants |
| rácios financeiros / financial covenants | financial covenants |
| rácio de capitais próprios | equity ratio |
| rácio de alavancagem / leverage ratio | leverage ratio |
| incumprimento cruzado / cross-default | cross-default |

## Security and Collateral Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| garantia / colateral | security / collateral |
| penhor de ações / penhor de quotas | share pledge |
| cláusula pari passu | pari passu clause |
| execução de garantias | enforcement of security |
| direito de retenção | right of retention / lien |

## Regulatory Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras (RGICSF) | Banking Regime (RGICSF) |
| Banco de Portugal (BdP) | Bank of Portugal (BdP) |
| Banco Central Europeu (BCE) | European Central Bank (ECB) |
| Mecanismo Único de Supervisão (MUS) | Single Supervisory Mechanism (SSM) |
| instituição de crédito | credit institution |
| empresa de investimento | investment firm |
| autorização / licença bancária | banking licence (UK) / banking license (US) |
| requisitos de fundos próprios | capital requirements |
| fundos próprios de nível 1 (CET1) | Tier 1 capital / Common Equity Tier 1 (CET1) |
| fundos próprios de nível 2 | Tier 2 capital |
| adequação de fundos próprios | capital adequacy |
| requisitos de liquidez | liquidity requirements |
| grandes riscos / grandes exposições | large exposure rules |
| deveres de reporte / obrigações de comunicação | reporting obligations |
| Lei de prevenção do branqueamento de capitais | Anti-Money Laundering Act |
| branqueamento de capitais | money laundering |
| financiamento do terrorismo | terrorist financing |
| deveres de diligência (KYC) | customer due diligence (CDD) / know your customer (KYC) |
| comunicação de operações suspeitas | suspicious transaction report (STR) |
| verificação de sanções | sanctions screening |
| conformidade / compliance | compliance |
| resolução (bancária) | resolution |
| plano de resolução / plano de recuperação | resolution plan / recovery plan |
| recapitalização interna / bail-in | bail-in |

## Payment and Account Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| serviço de pagamento | payment service |
| transferência bancária | credit transfer / wire transfer |
| débito direto | direct debit |
| transferência SEPA | SEPA credit transfer |
| débito direto SEPA | SEPA direct debit |
| contrato de conta | account agreement |
| conta à ordem | current account (UK) / checking account (US) |
| depósito a prazo | fixed-term deposit / time deposit |
| conta escrow / conta-caução | escrow account / trust account |
| crédito documentário / carta de crédito | letter of credit (L/C) |

---

## Trading & Capital Markets — Portuguese

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## Core Capital Markets Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| mercado de capitais | capital market |
| mercado monetário | money market |
| valor mobiliário | security / securities instrument |
| negociação de valores mobiliários | securities trading |
| bolsa de valores / Euronext Lisbon | stock exchange / Euronext Lisbon |
| mercado regulamentado | regulated market |
| mercado não regulamentado / OTC | over-the-counter market (OTC) |
| admissão à negociação | admission to trading |
| cotação | listing / quotation |
| exclusão de cotação / delisting | delisting |
| prospeto | prospectus |
| prospeto de base | base prospectus |
| adenda ao prospeto | supplement to the prospectus |
| documento de informação fundamental | key information document (KID) |
| emitente | issuer |
| subscritor / investidor | subscriber / investor |
| investidor institucional | institutional investor |
| investidor não qualificado / investidor de retalho | retail investor |
| emissão | issuance / issue |
| nova emissão | new issue |
| colocação | placement / placing |
| colocação particular / privada | private placement |
| oferta pública | public offering |
| período de subscrição | subscription period |
| preço de subscrição / preço de emissão | subscription price / issue price |
| sobressubscrição | oversubscription |
| rateio / alocação | allotment / allocation |

## Equity Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| ação | share (UK) / stock (US) |
| ação ordinária | ordinary share (UK) / common stock (US) |
| ação preferencial / ação privilegiada | preference share (UK) / preferred stock (US) |
| ação nominativa | registered share |
| ação ao portador | bearer share |
| oferta pública inicial (IPO) | initial public offering (IPO) |
| aumento de capital por entrada em dinheiro | capital increase for cash contributions |
| aumento de capital por entrada em espécie | capital increase for contributions in kind |
| capital autorizado | authorised (UK) / authorized (US) capital |
| direito de subscrição / direito de preferência | subscription right / pre-emption right |
| exclusão do direito de preferência | exclusion of pre-emption rights |
| desdobramento de ações | share split / stock split |
| dividendo | dividend |
| cotação / preço da ação | share price / stock price |

## Debt Capital Markets Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| obrigação | bond / debt security |
| obrigação de empresa | corporate bond |
| obrigação do tesouro / título de dívida pública | government bond / sovereign bond |
| obrigação hipotecária | covered bond / mortgage bond |
| obrigação convertível | convertible bond |
| obrigação com warrants | bond with warrants |
| papel comercial | commercial paper |
| valor nominal | nominal value / face value / par value |
| montante da emissão | issue volume |
| cupão / taxa de juro | coupon / interest rate |
| data de vencimento | maturity date |
| reembolso / amortização | redemption / amortisation (UK) / amortization (US) |
| reembolso antecipado | early redemption / call |
| condições da emissão | terms and conditions of the bonds |
| representante comum dos obrigacionistas | common representative of bondholders |
| assembleia de obrigacionistas | bondholders' meeting |

## Derivatives and Trading Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| derivado / instrumento derivado | derivative |
| contrato de futuros | futures contract |
| contrato a prazo / forward | forward contract |
| opção | option |
| opção de compra (call) | call option |
| opção de venda (put) | put option |
| swap | swap |
| swap de taxa de juro | interest rate swap |
| swap cambial | currency swap |
| contrato-quadro ISDA | ISDA master agreement |
| margem | margin |
| chamada de margem | margin call |
| liquidação / compensação | close-out / netting |
| valor de mercado | market value / fair value |
| ativo subjacente | underlying / underlying asset |

## Regulatory Terms

| Portuguese | English |
|---|---|
| CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) | Portuguese Securities Market Commission (CMVM) |
| Código dos Valores Mobiliários (CVM) | Securities Code (CVM) |
| Regulamento da CMVM | CMVM Regulation |
| Regulamento de Abuso de Mercado (MAR) | Market Abuse Regulation (MAR) |
| abuso de informação privilegiada / insider trading | insider trading / insider dealing |
| informação privilegiada | inside information |
| divulgação de informação privilegiada | disclosure of inside information |
| comunicação de participações qualificadas | qualifying holding notification |
| oferta pública de aquisição (OPA) | takeover bid / tender offer |
| OPA obrigatória | mandatory bid / mandatory tender offer |
| contrapartida | consideration |
| transações de dirigentes | managers' transactions / PDMR transactions |
| venda a descoberto | short selling |
| deveres de transparência | transparency requirements / disclosure obligations |
| regras de conduta | conduct of business rules |
| consultoria para investimento | investment advice |
| gestão de carteiras | portfolio management |

## Section Headings

| Portuguese | English |
|---|---|
| CONDIÇÕES DE EMISSÃO | TERMS AND CONDITIONS OF ISSUE |
| DESCRIÇÃO DOS VALORES MOBILIÁRIOS | DESCRIPTION OF THE SECURITIES |
| FATORES DE RISCO | RISK FACTORS |
| CONDIÇÕES DA OFERTA | TERMS OF THE OFFER |
| TRIBUTAÇÃO | TAXATION |
| CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES | BOND CONDITIONS |
| SUBSCRIÇÃO E VENDA | SUBSCRIPTION AND SALE |
| INFORMAÇÃO GERAL | GENERAL INFORMATION |

## Notes

- **CVM (Código dos Valores Mobiliários)**: Portugal's Securities Code — the principal
  statute governing securities markets, public offerings, and market conduct. Reference
  as "Securities Code (CVM)" on first mention.
- **CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários)**: Portugal's securities market
  regulator. Reference as "Portuguese Securities Market Commission (CMVM)" on first
  mention.
- **Euronext Lisbon**: Portugal's stock exchange, part of the Euronext group. Keep the
  name as "Euronext Lisbon" — do not translate.
- **"Obrigação"**: In Portuguese, "obrigação" means both "bond" (capital markets) and
  "obligation" (general contract law). Context determines the translation. In capital
  markets documents, always translate as "bond".
- **"Papel comercial"**: Short-term debt instruments issued under DL 69/2004. Similar to
  commercial paper in other jurisdictions. Translate as "commercial paper".
- **"Representante comum dos obrigacionistas"**: The common representative of bondholders
  under the CVM — acts on behalf of the bondholder collective. Similar to a trustee in
  common law bond structures.
