# Hungarian — Corporate, M&A, JV and Powers of Attorney Sub-Lexicon

Unified Hungarian reference covering corporate resolutions and governance under the
Civil Code (Polgári Törvénykönyv — Ptk., Act V of 2013), mergers and acquisitions,
joint ventures, shareholders' agreements and related collateral, and powers of attorney
/ proxies. Use alongside `references/corporate-ma-jv.md`. For tax-related terminology
(tax indemnities, tax warranties, tax authorities), see `hungarian-taxes.md` and
`references/taxes.md`.

---

## 1. Core M&A Terms

| Hungarian | English |
|---|---|
| fúzió és felvásárlás (M&A) | mergers and acquisitions (M&A) |
| egyesülés | merger |
| szétválás | demerger |
| kiválás | partial demerger / spin-off |
| átalakulás | transformation / conversion of company form |
| üzletág-átruházás / eszközátruházás | business transfer / asset deal |
| részvényátruházás / üzletrész-átruházás | share / business-share transfer |
| nyilvános vételi ajánlat | public tender offer / takeover bid |
| részvényszerzés | share acquisition |
| eladás / elidegenítés | disposal / divestiture |
| célvállalat / célzott társaság | target company |
| vevő / felvásárló | purchaser / acquirer |
| eladó | seller / vendor |
| szándéknyilatkozat (LOI) | letter of intent (LOI) |
| titoktartási megállapodás (NDA) | confidentiality agreement / non-disclosure agreement |

## 2. Due Diligence

| Hungarian | English |
|---|---|
| átvilágítás / due diligence | due diligence |
| jogi átvilágítás | legal due diligence |
| pénzügyi átvilágítás | financial due diligence |
| adójogi átvilágítás | tax due diligence |
| adatszoba | data room |
| információfeltárás | disclosure |
| feltárási lista / melléklet | disclosure schedules |
| lényeges megállapítások | material findings |

## 3. Price, Adjustments, Warranties, Escrow

| Hungarian | English |
|---|---|
| vételár | purchase price |
| vállalkozási érték | enterprise value |
| részvényérték / sajáttőke-érték | equity value |
| vételár-kiigazítás | purchase price adjustment |
| closing-kiigazítás | completion / closing adjustment |
| forgótőke-kiigazítás | working capital adjustment |
| nettó adósság kiigazítás | net debt adjustment |
| earn-out / teljesítményalapú vételárrész | earn-out |
| letéti számla / escrow | escrow |
| szavatossági és kártalanítási biztosítás (W&I) | warranty and indemnity (W&I) insurance |
| nyilatkozatok és szavatosságok | representations and warranties |
| kötelezettségvállalások | covenants / undertakings |
| closing előtti kötelezettségvállalások | pre-closing covenants |
| rendes üzletmenet | in the ordinary course of business |
| lényeges hátrányos változás (MAC) | material adverse change (MAC) |
| kártalanítás / helytállás | indemnification / indemnity |
| kártalanítási igény | indemnity claim |
| felelősség felső határa / cap | liability cap |
| küszöbérték / basket | basket |
| de minimis küszöbérték | de minimis threshold |
| szavatossági idő | warranty period |
| igénybejelentési határidő | claims period |
| feltárási levél | disclosure letter |
| versenytilalom / versenytilalmi kötelezettség | non-compete obligation |
| elcsábítási tilalom | non-solicitation obligation |

## 4. Tax Interface (overview only — see `hungarian-taxes.md`)

| Hungarian | English |
|---|---|
| adó-kártalanítás / adó kovenant | tax indemnity / tax covenant |
| adószavatosság | tax warranties |
| társasági adó (TAO) | corporate income tax (TAO) |
| személyi jövedelemadó (SZJA) | personal income tax (SZJA) |
| általános forgalmi adó (ÁFA) | VAT (ÁFA) |
| illeték (visszterhes vagyonátruházási illeték) | transfer tax / duty |
| Nemzeti Adó- és Vámhivatal (NAV) | National Tax and Customs Administration (NAV) |
| feltételes adómegállapítás | advance tax ruling |

## 5. Transaction Mechanics, Signing and Closing

| Hungarian | English |
|---|---|
| részvény-adásvételi szerződés (SPA) | share purchase agreement (SPA) |
| üzletrész-adásvételi szerződés | business-share purchase agreement |
| üzletág-átruházási szerződés | business transfer agreement / asset purchase agreement |
| aláírás / signing | signing |
| zárás / closing | completion (UK) / closing (US) |
| zárás napja | completion / closing date |
| teljesítési előfeltételek | conditions precedent |
| előfeltételekről való lemondás | waiver of conditions |
| végső határidő | long-stop date |
| signing és closing közötti időszak | interim period |
| összefonódás bejelentése / versenyhivatali bejelentés | merger notification / competition filing |
| Gazdasági Versenyhivatal (GVH) | Hungarian Competition Authority (GVH) |
| összefonódás-ellenőrzés | merger control |
| előzetes bejelentés | prior notification |
| várakozási időszak | waiting period |
| hatósági engedély | regulatory approval |
| irányításváltozási kikötés | change of control clause |
| külföldi befektetések szűrése | foreign investment screening |
| 2018. évi 246. kormányrendelet | Government Decree 246/2018 (FDI screening) |

## 6. Shareholders' Agreement and Shareholder Loans

| Hungarian | English |
|---|---|
| szindikátusi szerződés / tagi megállapodás | shareholders' agreement |
| közös vállalkozási szerződés / JV szerződés | joint venture agreement |
| közös vállalkozás / joint venture (JV) | joint venture (JV) |
| közös vállalkozás társasága | joint venture company |
| tag / partner | partner / member |
| többségi tag / többségi tulajdonos | majority shareholder / majority member |
| kisebbségi tag / kisebbségi tulajdonos | minority shareholder / minority member |
| tulajdonosi arány / részesedési arány | equity ratio / shareholding ratio |
| tőke-hozzájárulás | capital contribution |
| törzsbetét | initial contribution (Kft. member's contribution) |
| apport / nem pénzbeli hozzájárulás | contribution in kind |
| pénzbeli hozzájárulás | cash contribution |
| pótbefizetés | supplementary contribution |
| tagi kölcsön | shareholder loan / member loan |
| üzleti terv | business plan |
| éves költségvetés | annual budget |

## 7. Parties and Capacity

| Hungarian | English |
|---|---|
| tag / részvényes | member / shareholder |
| egyedüli tag / egyedüli részvényes | sole member / sole shareholder |
| jogi személy | legal person / legal entity |
| természetes személy | natural person |
| törvényes képviselő | legal representative |
| tényleges tulajdonos | beneficial owner |
| tényleges tulajdonosi nyilvántartás | beneficial ownership register |

## 8. Notarial Deeds and Corporate Formalities

| Hungarian | English |
|---|---|
| közjegyzői okirat | notarial deed |
| ügyvédi ellenjegyzés | countersignature by an attorney |
| teljes bizonyító erejű magánokirat | private document with full evidentiary force |
| közjegyző | notary |
| cégbíróság | court of registration / company court |
| cégnyilvántartás | company register |
| cégjegyzékszám | company registration number |
| cégkivonat | company extract |
| változásbejegyzés | filing of changes |
| Apostille / Hágai Egyezmény szerinti hitelesítés | apostille / Hague Convention legalisation |
| diplomáciai felülhitelesítés | consular legalisation |

## 9. Joint Venture Governance, Deadlock and Exit

| Hungarian | English |
|---|---|
| vétójog | veto right |
| beleegyezési köteles ügyek / fenntartott hatáskör | reserved matters / consent matters |
| patthelyzet / döntésképtelenség | deadlock |
| patthelyzet-feloldó mechanizmus | deadlock resolution mechanism |
| Russian roulette | Russian roulette |
| Texas shoot-out | Texas shoot-out |
| együttértékesítési jog (tag-along) | tag-along right |
| magával vonási jog (drag-along) | drag-along right |
| elővásárlási jog | right of first refusal / pre-emption right |
| elsőajánlattételi jog | right of first offer |
| eladási opció / put opció | put option |
| vételi opció / call opció | call option |
| üzletrész / részvény átruházása | transfer of shares / business shares |
| átruházási korlátozás | transfer restriction |
| lock-up / átruházási tilalom | lock-up period |
| kilépési stratégia / exit | exit strategy |
| tőzsdei bevezetés (IPO) | initial public offering (IPO) / listing |
| harmadik félnek történő értékesítés | third-party sale |
| végelszámolás | voluntary liquidation / winding up |
| felszámolás | insolvency liquidation |
| vagyonfelosztás | distribution of residual assets |
| titoktartási kötelezettség | confidentiality obligation |

## 10. Core Corporate Governance Terms

| Hungarian | English |
|---|---|
| létesítő okirat / alapító okirat | deed of foundation / articles of association |
| társasági szerződés (Kft.) | deed of foundation (Kft.) |
| alapszabály (Zrt./Nyrt.) | articles of association (Zrt./Nyrt.) |
| korlátolt felelősségű társaság (Kft.) | limited liability company (Kft.) |
| betéti társaság (Bt.) | limited partnership (Bt.) |
| közkereseti társaság (Kkt.) | general partnership (Kkt.) |
| ügyvezető (Kft.) | managing director (Kft.) |
| igazgatóság / igazgatótanács (Zrt.) | board of directors (Zrt.) |
| vezérigazgató (Zrt.) | chief executive officer (CEO) |
| felügyelőbizottság | supervisory board |
| audit bizottság | audit committee |
| könyvvizsgáló | auditor |

## 11. Members'/Shareholders' Meeting

| Hungarian | English |
|---|---|
| taggyűlés (Kft.) | members' meeting (Kft.) |
| közgyűlés (Zrt./Nyrt.) | general meeting (Zrt./Nyrt.) |
| évi rendes taggyűlés / közgyűlés | annual general meeting (AGM) |
| rendkívüli taggyűlés / közgyűlés | extraordinary general meeting (EGM) |
| meghívó / összehívás | notice of meeting / convocation |
| napirend | agenda |
| jegyzőkönyv | minutes |
| határozatképesség | quorum |
| szavazati jog | voting rights |
| meghatalmazás / meghatalmazott | proxy (form / holder) |
| taggyűlés tartása nélküli határozathozatal | written resolution (without meeting) |
| egyszerű többség | simple majority |
| minősített többség (3/4) | qualified majority (3/4) |
| mellette | in favour |
| ellene | against |
| tartózkodik | abstention |
| elfogadva / jóváhagyva | approved / resolved |

## 12. Board and Management

| Hungarian | English |
|---|---|
| igazgatóság / igazgatótanács | board of directors |
| igazgatósági határozat | board resolution |
| igazgatósági jegyzőkönyv | board minutes |
| összeférhetetlenség / érdekellentét | conflict of interest |
| gondossági kötelezettség | duty of care |
| lojalitási kötelezettség | duty of loyalty |
| vezető tisztségviselő felelőssége | director's / officer's liability |
| felmentvény | discharge from liability |
| cégjegyzési jog | right of company representation / power of signature |
| önálló cégjegyzési jog | sole signing authority |
| együttes cégjegyzési jog | joint signing authority (two signatures together) |

## 13. Substantive Resolutions and Corporate Actions

| Hungarian | English |
|---|---|
| tőkeemelés / alaptőke-emelés | capital increase / share issue |
| saját üzletrész / részvény megszerzése | acquisition of own shares / treasury shares |
| üzletrész / részvényfelosztás | share split |
| osztalékfizetés | dividend distribution |
| osztalékelőleg | interim dividend |
| tőkeleszállítás / alaptőke-leszállítás | reduction of share capital |
| egyesülés (beolvadás/összeolvadás) | merger |
| szétválás (különválás/kiválás) | demerger |
| átalakulás (társasági formaváltás) | conversion of company form |
| létesítő okirat módosítása | amendment to the deed of foundation / articles |
| jogutód nélküli megszűnés / végelszámolás | dissolution / winding up |
| vezető tisztségviselő megválasztása | election of officer |
| vezető tisztségviselő visszahívása | removal of officer |
| vezető tisztségviselő lemondása | resignation of officer |

## 14. Powers of Attorney — Types and Formalities

| Hungarian | English |
|---|---|
| meghatalmazás | power of attorney (POA) |
| általános meghatalmazás | general power of attorney |
| eseti meghatalmazás / különös meghatalmazás | special power of attorney / case-specific POA |
| visszavonhatatlan meghatalmazás | irrevocable power of attorney |
| meghatalmazás visszavonása | revocation of the power of attorney |
| meghatalmazás megszűnése | termination of the power of attorney |
| ügyvédi meghatalmazás | attorney-at-law mandate (POA to a lawyer) |
| közjegyzői okiratba foglalt meghatalmazás | POA in the form of a notarial deed |
| ügyvéd által ellenjegyzett meghatalmazás | POA countersigned by an attorney |
| teljes bizonyító erejű magánokiratban foglalt meghatalmazás | POA in a private document with full evidentiary force |
| tanúkkal hitelesített meghatalmazás | POA witnessed by two witnesses |
| tartós meghatalmazás | enduring power of attorney (private-client instrument) |

## 15. Powers of Attorney — Scope of Authority

| Hungarian | English |
|---|---|
| meghatalmazás terjedelme | scope of the power of attorney |
| képviseleti jog | right of representation |
| eljárási jogkör | procedural authority |
| anyagi jogi jogkör | substantive authority |
| meghatalmazó | grantor / principal |
| meghatalmazott | attorney-in-fact / authorised representative |
| helyettesítési jog | right of substitution |
| önszerződés / saját maga javára történő szerződés | self-contracting / self-dealing |
| érdekellentét | conflict of interest |
| képviseleti jog korlátai | limits of representation |
| Ptk. 6:11–6:18. § (képviselet) | Civil Code Arts. 6:11–6:18 (representation) |

## 16. Proxies for Meetings

| Hungarian | English |
|---|---|
| meghatalmazás taggyűlésre / közgyűlésre | proxy for the members' meeting / general meeting |
| szavazati meghatalmazás | voting proxy |
| írásbeli meghatalmazás | written proxy |
| elektronikus meghatalmazás | electronic proxy |
| meghatalmazott képviselő | proxy holder / authorised representative |
| meghatalmazás bemutatása | presentation of the proxy |

## 17. Verbal Anchors (POA / Proxy)

| Hungarian | English |
|---|---|
| meghatalmazza | grants power of attorney to / authorises |
| feljogosítja arra, hogy | authorises to |
| a legszélesebb jogkörrel | with the broadest powers |
| helyettesítés jogával / helyettesítés joga nélkül | with / without the right of substitution |
| visszavonásig érvényes | valid until revocation |
| határozott időre | for a fixed term |
| ____ napjáig érvényes | valid until ____ |
| jelen meghatalmazás visszavonja a korábbi meghatalmazásokat | this POA revokes any prior POAs |

## 18. Section Headings

| Hungarian | English |
|---|---|
| FOGALOMMEGHATÁROZÁSOK ÉS ÉRTELMEZÉS | DEFINITIONS AND INTERPRETATION |
| ADÁSVÉTEL | SALE AND PURCHASE |
| ELŐFELTÉTELEK | CONDITIONS PRECEDENT |
| KÁRTALANÍTÁS | INDEMNIFICATION |
| MEGSZÜNTETÉS / FELMONDÁS | TERMINATION |
| EGYÉB RENDELKEZÉSEK | MISCELLANEOUS |
| A TÁRSASÁG LÉTREHOZÁSA ÉS CÉLJA | ESTABLISHMENT AND PURPOSE |
| TŐKE-HOZZÁJÁRULÁSOK | CAPITAL CONTRIBUTIONS |
| TAGGYŰLÉS / KÖZGYŰLÉS | MEMBERS' / SHAREHOLDERS' MEETING |
| IGAZGATÓSÁG / ÜGYVEZETÉS | BOARD OF DIRECTORS / MANAGEMENT |
| FENNTARTOTT HATÁSKÖRÖK | RESERVED MATTERS |
| PATTHELYZET | DEADLOCK |
| ÁTRUHÁZÁS | TRANSFER OF SHARES |
| VERSENYTILALOM | NON-COMPETE |
| TITOKTARTÁS | CONFIDENTIALITY |
| IDŐTARTAM ÉS KILÉPÉS | TERM AND EXIT |
| JELENLEVŐK | ATTENDEES |
| HATÁROZATKÉPESSÉG MEGÁLLAPÍTÁSA | CONFIRMATION OF QUORUM |
| HATÁROZATOK | RESOLUTIONS |
| ALÁÍRÁSOK | SIGNATURES |

## 19. Notes

- **Civil Code (Ptk.) — Book 3**: Act V of 2013 (the Polgári Törvénykönyv) Book 3
  governs all legal persons, including Kft., Zrt., Nyrt., Bt. and Kkt. The Ptk. replaced
  the former Companies Act (2006. évi IV. törvény). All corporate-law references should
  cite the Ptk. on first mention.
- **Kft. vs Zrt. vs Nyrt.**: The Kft. (korlátolt felelősségű társaság) is the most
  common Hungarian business form — equivalent to a German GmbH. The Zrt. (zártkörűen
  működő részvénytársaság) is a private limited company with shares; the Nyrt. is its
  publicly traded counterpart. JVs are most commonly structured as a Kft. Always
  preserve the Hungarian abbreviation in parentheses.
- **Üzletrész vs részvény**: In a Kft., ownership is represented by üzletrész (business
  shares), not részvény (shares). Üzletrész is not a security, has no nominal value
  (only a value proportional to the törzsbetét) and is transferred by amendment of the
  deed of foundation. Other members have a statutory pre-emption right (elővásárlási
  jog). Translate as "business share" for Kft. and "share" for Zrt./Nyrt.
- **Törzsbetét vs törzstőke vs alaptőke**: Törzsbetét is the individual member's
  contribution in a Kft.; törzstőke is the aggregate registered capital of a Kft.;
  alaptőke is the share capital of a Zrt. or Nyrt. Distinct concepts — translate
  carefully.
- **Beolvadás vs összeolvadás**: Hungarian law distinguishes absorption merger
  (beolvadás — one entity survives) and consolidation merger (összeolvadás — new entity
  formed). Both are regulated under the Ptk. and the Transformation Act (átalakulási
  törvény, 2013. évi CLXXVI. tv.). Translate with the type specified.
- **Pótbefizetés (supplementary contribution)**: A mechanism under the Ptk. requiring
  Kft. members to make additional contributions to cover losses, if so provided in the
  deed of foundation. Does not affect ownership ratios. Returnable when no longer needed.
  Translate as "supplementary contribution" with brief explanation.
- **Felügyelőbizottság (supervisory board)**: Optional for a Kft. and a Zrt. with fewer
  than 200 employees. Mandatory for an Nyrt. and for companies above certain works-
  council thresholds. Flag where mandatory.
- **GVH merger control**: Transactions meeting the threshold (combined Hungarian
  turnover > HUF 20 billion AND at least two parties > HUF 5 billion each) require
  notification to the Gazdasági Versenyhivatal. Flag thresholds and timing.
- **Foreign investment screening**: Hungary maintains a foreign investment screening
  regime under Government Decree 246/2018 (and the supplementary 2020 regime under
  Government Decree 561/2020), requiring approval for acquisitions in strategic sectors
  by non-EEA (and in certain cases also EEA) investors. Flag where a foreign party is
  involved.
- **Felmentvény (discharge from liability)**: At the annual meeting, members or
  shareholders vote on whether to discharge officers (vezető tisztségviselő) from
  liability for the preceding financial year. No exact common-law equivalent — translate
  as "discharge from liability" and explain on first use.
- **Minősített többség (3/4)**: The Ptk. requires a 3/4 supermajority for fundamental
  decisions in a Kft. (deed of foundation amendments, mergers, demergers, dissolution),
  and equivalent thresholds for a Zrt. Flag the threshold.
- **Cégbíróság (court of registration)**: All Hungarian companies are registered with
  the cégbíróság. Changes (officers, address, capital) must be filed within 30 days. The
  company register (cégnyilvántartás) is public. Flag registration requirements.
- **Cégjegyzési jog**: The Hungarian "right of company representation" / signing
  authority. Distinguish önálló (sole) from együttes (joint, requiring two signatures
  together). Registered with the cégbíróság. Always check the relevant cégkivonat
  before relying on representation.
- **Közjegyzői okirat vs ügyvédi ellenjegyzés**: Some corporate documents require a
  notarial deed (közjegyzői okirat) — e.g., share transfers in a Zrt., certain
  declarations of substitute liability. Most other corporate documents accept attorney
  countersignature (ügyvédi ellenjegyzés) on a private document with full evidentiary
  force (teljes bizonyító erejű magánokirat). Flag form requirements.
- **Meghatalmazás under the Ptk. (Arts. 6:11–6:18)**: The basic civil-code POA. Form
  follows the form of the act authorised — a POA to dispose of real estate or shares in
  a Zrt. requires a notarial deed or attorney-countersigned document. A POA to act in
  litigation must be granted to a Hungarian attorney-at-law (ügyvédi meghatalmazás).
- **Apostille**: For Hungarian POAs to be used abroad (or foreign POAs in Hungary), the
  Hague Apostille is generally required if the destination country is a signatory.
  Otherwise consular legalisation (diplomáciai felülhitelesítés) is needed. The
  competent apostille authority for notarial documents is the Hungarian Chamber of
  Notaries (MOKK).
- **Taggyűlés tartása nélküli határozathozatal**: The Ptk. allows written resolutions
  without a physical meeting if the deed of foundation so permits. All members must be
  given the opportunity to vote. Translate as "written resolution (without meeting)".

## Additional Hungarian Corporate Mappings

| Hungarian | English |
|---|---|
| Ptk. Harmadik könyv (Jogi személy) | Third Book of the Civil Code (legal persons — corporate law) |
| gazdasági társaság | business association (umbrella term) |
| részvénytársaság (Rt.) | joint-stock company |
| nyilvánosan működő részvénytársaság (Nyrt.) | publicly operating joint-stock company |
| zártkörűen működő részvénytársaság (Zrt.) | privately-operating joint-stock company |
| egyéni cég | sole trader company |
| szövetkezet | cooperative |
| egyesület | association |
| alapítvány | foundation |
| tag | member (of Kft.); participant |
| részvényes | shareholder |
| törzstőke | registered capital (Kft. — minimum HUF 3M) |
| alaptőke | share capital (Rt. — minimum HUF 5M for Zrt., HUF 20M for Nyrt.) |
| részvény | share |
| törzsrészvény | ordinary share |
| elsőbbségi részvény | preference share |
| osztalékelsőbbségi részvény | dividend-preference share |
| szavazatelsőbbségi részvény | voting-preference share |
| átváltoztatható részvény | convertible share |
| dolgozói részvény | employee share |
| részvénykönyv | register of shareholders |
| üzletrész | business share (Kft. membership interest) |
| taggyűlés | members' meeting (Kft.) |
| közgyűlés | general meeting (Rt.) |
| küldöttgyűlés | delegates' meeting |
| igazgatóság | board of directors |
| igazgatóság elnöke | chair of the board |
| vezérigazgató | CEO |
| cégvezető | executive officer |
| ügyvezető | managing director (Kft.) |
| cégjegyzés | company signing authority |
| önálló / együttes cégjegyzés | sole / joint company signing |
| cégbejegyzés | registration (of company) |
| beolvadás | merger by absorption |
| összeolvadás | merger by consolidation |
| különválás | split-up (full demerger) |
| tőkeemelés | capital increase |
| tőkeleszállítás | capital reduction |
| kisebbségi jogok | minority rights |
| szavazat | vote |
| határozat | resolution |
| közgyűlési határozat | general meeting resolution |
| részvényesi szerződés / tagi szerződés | shareholders' / members' agreement |
| együttműködési kötelezettség | duty of cooperation |
| letelepedési szabadság | freedom of establishment |
| European Company (SE) | Európai részvénytársaság |
| felvásárlás | acquisition / takeover |
| drag-along jog | drag-along right |
| tag-along jog | tag-along right |
| earn-out | earn-out |
| reprezentációk és szavatosságok | representations and warranties |
